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国资大省的产权交易经验

时间:2015-12-01 14:53  点击:


 
        编者按:近期,在中央深改组第十三次会议审议通过的《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》经国办印发,其中16项措施提出要切实加强和改进企业国有资产监督制度,并制定出台防止企业国有资产流失条例。这次《意见》的印发并不是高层对加强国有资产监督管理的第一次表态。
        深化国企改革是经济体制改革的重头戏,一个重要目的就是要实现国有资产保值增值,防止国有资产流失,这是改革必须坚持的原则和底线。
        6月28日,审计署公布了14家央企的专项审计报告。公告显示,14家央企造成损失浪费16.42亿元,形成亏损或资产闲置354.45亿元。在中央深改组第十三次会议上,会议审议通过了《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》,这份意见至少例举了五大措施专治国有资产流失。
        在某种程度上,改革与反腐可视为助推国企健康发展的“任督二脉”。不偏不倚,不因噎废食,一方面守住防止资产流失底线,一方面继续深化改革,国有企业才能不断增强活力,在市场的风浪搏击中继续做大做强,真正行稳而致远。
        防止国资流失,需继续探索加强监管的有效形式和途径。此次深改组会议提出,要坚持问题导向,“强化国有企业内部监督、出资人监督和审计、纪检巡视监督以及社会监督,加快形成全面覆盖、分工明确、协同配合、制约有力的国有资产监督体系。”按照这些要求,出台更多具有可操作性的细则,让防范国资流失的制度更加完善。
        国资大省的国资保值增值难题
        国资大省山东虽坐拥2万亿元国有资产,但统计数据显示,山东省管企业近年来利润出现大幅度下滑,省属企业2012年利润下降52%,2013年下降58%,2014年一季度又下降40%多。2014年全年山东省管企业虽然扭转经济效益下滑态势,实现利润172亿元,但与2011年的494亿元、2012年的246亿元还相距甚远。
        面对省管企业利润逐年下降的窘境,山东省管企业和国资监管机构负责人会议2014年初在济南召开,在通报完一组不理想的数字后,分管国资工作的时任副省长张超超厉声道:“部分省管国企依旧是粗放式发展,一味地上项目、铺摊子,盲目扩张,有些企业一期项目投了十几个亿,还没完工就开工二期项目,对于这种行为今后一律不允许,而且还要严查这些企业的一期项目。”张超超同时还要求,今年要破题“重大投资决策失误的终身追究制”,并合理控制省管国企的总部员工与一线员工收入比例。
        今年2月,山东省纪委网站公布了省国资委的巡视整改情况。在加强国有资产监管方面,省委巡视组的意见是:因企业重组改制、项目投资等造成的国有资产流失严重。由此,国资大省的国资保值增值显得尤为迫切。
        今年3月24日,山东省管企业和市国资监管机构负责人会议把今年省管企业经济发展目标设定为:确保实现利润187亿元,同比增长8.7%,力争200亿元。这200亿的利润目标不及2012年的246亿,仅仅为2011年利润494亿元的40%。从目前情况来看,山东省管国企主要经济指标也仅仅是“平稳增长”。
        早在2004年初,国务院国资委、财政部令第3号(国务院国资委和财政部2003年底联合颁发的《企业国有产权转让管理暂行办法》)出台伊始,时任国资委主任李荣融就指出:“‘暗箱操作’是国有资产流失的主要途径之一,必须将国有产权交易放在交易市场中公开进行,实现国有资产产权明晰,流转有序。”他强调,“进场交易”是规范的前提,企业国有产权交易必须纳入产权交易市场公开进行,在阳光下交易能起到“消毒”作用。
        在国资大省,山东产权交易中心是我省(除青岛外)唯一经国务院国资委备案具备从事企业国有产权交易资格的机构。自成立以来,中心国有资产交易额2812.74亿元,成交率达96.3%,增值率达23%,各项指标在全国同业机构中位居前列。
        在2012年广西南宁召开的全国国有产权管理工作会议上,国务院国资委领导对山东产权管理工作着力推动产权管理信息系统建设做出积极评价,对积极引入机构投资者、服务地方经济和社会发展方面取得的优异成绩予以表扬。会议现场,国务院国资委领导指示安排专人去山东产权交易中心进行实地调研,总结经验,全国推广。
        山东加速推进产权要素市场建设
        与省管企业利润下降的颓势不同,由省国资委出资设立的山东产权交易中心的数据显得颇为好看。
        2014年,山东产权交易中心共交易各类产权751宗,交易额846亿元。其中,企业实物资产项目、行政事业资产项目交易额均实现大幅增长,达到232亿元,涉诉业务交易额较2013年翻番。交易中心行政事业资产业务、央企资产业务、涉讼国资业务、金融资产业务已逐渐与企业国有产权业务形成鼎立之势。
        “产权市场建立之初主要服务于企业国有产权交易,”山东产权交易中心总裁苗伟认为,正是因为产权市场的建立,我国国有企业改制退出过程中的许多不规范行为得以消除,国有资产实现规范流转、保值增值。
        部分设备,挂牌底价20.38万元,经过326轮报价最终以97.5万元成交,实现溢价77.12万元,增值率达378.21%。省府办公厅所属制冷机房做了一笔很划算的买卖。
        为省府办公厅所属制冷机房设备流转提供这一平台的,正是山东产权交易中心。
        项目处置过程中,交易中心充分发挥市场平台优势,精心组织,有力保证了项目的成功处置。在项目挂牌期间,交易中心积极推介,广泛征集意向受让方,成功征集到48家意向受让方参与购买。项目竞价过程中,交易中心严把风险防控关,规范操作,及时排除了受让方违约风险,最终促成项目高溢价顺利成交。省政府办公厅对交易中心平台功能、市场效应给予了高度认可,专文向省国资委对交易中心提出表扬。
        山东省产权交易中心在降低国有产权交易成本、便利交易程序的同时,运用市场机制来发现产权价格,杜绝了产权交易中的暗箱操作,强化了市场对国有产权交易的监督职能,维护了国有资本安全。
        在山东产权交易中心,像这样的项目数不胜数: 山东普利建设公司、省建筑工程总公司、威海丽园大酒店、明发兽药……山东省产权交易中心总裁苗伟说:“交易中心不仅仅是一个产权的交易平台,更是一个深层次挖掘企业价值、实现国有资产保值增值的市场。”
        当前,国企改革进入了“深水区”,每走一步都备受关注。为规范国企改制、防止国有资产流失,2008年10月,全省产权市场完成整合,山东产权交易中心成为全省(青岛除外)唯一的企业国有产权交易机构。
        在统一的大平台上,产权交易中心构建完备的国有产权价值发现和风险防控体系,一一破解产权交易过程中遇到的难题。以职工稳定、债权保障等问题为例,产权交易中心以市场化的手段进行化解,给企业、职工吃下“定心丸”,推动企业、职工由排斥竞价转向支持竞价。“成千万、上亿元的资金先打进我们中心作保障,职工就不必为自己的未来担心,挂牌、竞价自然就能顺利进行。”苗伟说,“走市场化的路子,建立一整套保障交易双方权益的制度体系,构建‘阳光平台’,这是山东产权交易市场得以发展壮大的重要原因。”
        交易项目运作全过程的规范化、透明化、预警化,使山东产权交易中心挂牌项目的竞价率和增值率大幅提升。统计显示,2014年山东产权交易中心共交易各类产权751宗,交易额846亿元。其中,企业实物资产项目、行政事业资产项目交易额均实现大幅增长,达到232亿元,涉诉业务交易额较2013年翻番。
        目前,在山东产权交易中心,国有产权进场项目从来源到种类都呈现出多元扩散趋势——省属企业主辅分离资产、实物资产、无形资产等各种形态的非政策性国有资产,市级国有企业的探矿权与采矿权、实物资产等等都进了场。苗伟介绍说,产权中心已经基本实现了国资全覆盖。
        山东产权交易中心得到了山东省政府和省国资委的大力支持,在很多别人看来很难进去的领域进展得十分顺利:山东省财政厅指定从事金融资产的交易平台;最高院指定的山东省内唯一承担涉讼国有资产处置的交易平台;山东省工商局指定的股权质押融资平台;此外在行政事业资产、碳排放、海洋产权、房地产资产、文化产权等方面也成立相关机构,服务触及山东省的各个领域。
        阳光交易 防“暗箱操作”
        规定企业国有产权交易必须进场公开公平公正、依法依规依程序操作,最早见于政府文件的,是2003年国务院办公厅《关于规范国有企业改制工作的意见》(国办发[2003]96号)。该文规定:“非上市企业国有产权转让,要进入产权交易市场。”
        “进场”到底进哪种“场”?答案是:企业国有产权交易必须进入符合条件的产权交易机构这个“场”。依据是国务院国资委和财政部2003年底联合颁发的《企业国有产权转让管理暂行办法》(国务院国资委、财政部令第3号)。其中第十条规定了选择产权交易机构的5项基本条件。进场交易,是3号令的生命;进入合格的产权交易机构这个“场”交易,是3号令的核心。
        为规范国有企业改制、防止国有资产流失而设立的山东产权交易中心,从一出生便以国有资产交易的“阳光地带”为其主要使命。作为山东省唯一的企业国有产权交易机构,山东产权交易中心坐拥上万亿国有资产,在资源上得天独厚。
        据介绍,与国有资产相关的交易项目仍为山东产权交易中心主打项目。山东产权交易中心不辱使命,较好完成了国有资产的保值增值任务。自成立以来,交易中心国有资产交易额2812.74亿元,成交率达96.3%,增值率达23%,各项指标在全国同业机构中位居前列。
        2014年1月10日,山东产权交易中心“资产处置电子商务平台”正式上线运营。即日起省管企业及其权属企业将所拥有的资产对外转让,都须进场交易。
据介绍,该平台交易、竞价、路演、结算等多种功能全程在线,资产转让公告在平台发布后,采取动态报价和网络竞价交易方式进行。报价时间截止,平台系统按照“价格优先、优先购买权人优先”原则,自动判断最高有效报价的为受让方。此举避免了竞买人串通压价,防止交易各方暗箱操作,从源头上做到“防腐先行”。
        省国资委要求,从当年起,省管企业及其权属企业拟处置资产,转让给境内外法人、自然人或者其他组织的,须通过山东产权交易中心建设、运营的资产处置电商平台公开进行。此前,我省已要求全省企业国有股权对外交易必须进入产权交易中心进行。
        时任省国资委产权管理处处长柳树公表示,伴随产业结构调整及转型升级,加强对闲置和淘汰、报废资产的管理,及时规范处置变现,对于减少资产贬值和损失,实现资产的保值增值有重要意义。引入电商平台,可以抑制权力寻租,让资产处置更加阳光。
        创新市场 提升服务
        为国有资产交易提供“阳光地带”,这是新时期山东产权交易市场设立的初衷,坐拥山东上万亿国有资产项目资源的山东产权交易中心总裁苗伟却不甘于此,积极为产权市场探寻新的发展空间。
        相比证券市场而言,产权市场似乎一直在“夹缝”中生存和发展。在很多人看来,其“地位”始终难与证券市场相提并论。苗伟认为,产权市场也是我国资本市场的一个重要组成部分,证券市场与产权市场应并行发展,二者之间难以替代。
        多年资本市场经验让他清楚地认识到,产权市场未来将突破国资,通过进一步完善市场功能、提高市场吸附力,将产权市场打造成为与证券市场并行的、为非标准化产品服务的交易平台。
        山东产权交易中心总裁苗伟曾在接受中国证券报记者采访时表示,“中心”始终服务于非标准化权益资产交易,在交易模式上采用整体式、非连续性、非集中竞价的交易模式。在做好企业国有产权交易业务的同时,着力建设服务“三公资产”(公共资源配置、公共资产交易、公共产品生产)的大交易平台,拓展并深化服务功能。
        2011年国务院正式下发了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》,苗伟认为主要是清理从事“未经规定审批的任何权益的均等份额拆分交易”的交易所,实际上就是整顿沪、深两大交易所、中关村代办股份系统以外的从事类证券化交易的交易机构。对于始终坚持规范运作,立足于传统的产权交易模式的交易机构是一个利好消息。
        产权市场交易标的既有股权、债权、知识产权,还有物权、专项产权及其他财权权益,不同的交易标的适用不同的交易规则和交易流程。交易标的大多不可分割,交易标的出让方在符合国家及地方法律、法规的前提下,可以根据交易标的的具体情况提出受让方条件。此外,产权市场的参与者很少是出于短期投机目的而参与交易。这些特点决定产权交易应该采用整体式的、非连续性的、非集中竞价的交易模式。
        “‘三公资产’交易将成为产权市场的蓝海”,苗伟曾在2011年接受采访时表示。看到并践行此趋势的苗伟当时从三个方面分析道:
        首先,随着全民教育素质的提高以及信息化、带来的信息传播的快捷,使得“公开、公平、公正”的理念进一步深入人心,这就使得原有的可能暗箱操作的“三公资产”(公共资源配置、公共资产交易、公共产品生产)的不规范交易行为受到进一步的约束,“阳光交易”成为大众的一种普遍期望。其次,反腐倡廉已经成为政府工作的重中之重,完善“三公资产”市场运行机制,对于更有效地预防腐败具有重要意义。此外,企业国资“进场交易”成为我国《企业国资法》的基本条款。在企业国资交易的基础上,许多地区的产权市场不断创新,将企业国有产权交易的成功经验复制到其他各类“三公资产”交易上,同样取得了巨大成果。目前许多地方政府已经逐步将“三公资产”交易纳入产权市场的交易平台。
        山东产权交易中心以产权为纽带,不断创新服务品种和方式,在融资、金融资产交易、行政事业资产处置和民营产权交易等领域取得新突破。
        2010年11月11日,齐鲁证券3000万股国有股权项目在山东产权交易中心挂牌,经积极运作,最终产生11家意向受让方。2010年12月12日,经过53轮的激烈报价,最终以1.67亿元的价格成交,股权溢价率达39.2%,实现了金融国有资产的大幅升值。统计显示,截至2010年底,山东产权交易中心招商的金融资产项目有620多宗,涉及金额210多亿元,涵盖了金融企业股权、实物资产、债权、不良资产等各类金融企业资产。
        民营经济是国民经济中最活跃的因素之一,其市场发现、价值发现能力一直备受称道。在山东产权交易中心民营产权交易业务蓬勃开展,“这是市场对我们交易中心的肯定”。山东天诺光电是一家生产导电纤维等材料的高科技民营企业,其1.421%民营产权在产权交易中心找到4家符合条件的意向购买方,最终以17%的溢价率成交。苗伟介绍说,2010年以来,中心承担了民营产权交易项目58宗,实现交易额近30亿元,通过“输血”为民营企业“造血”提供了“能量”。
        借力“互联网+” 产权交易展翅
        6月17日,山东普利建设发展有限公司债权项目网络竞价活动在山东产权交易中心(以下简称交易中心)成功举行。项目网络竞价起始价7720万元,经过竞买人历经6个多小时的556轮激烈竞争,最终以14010万元成交,溢价6290万元,增值率达81.48%。成交额超出债权本息近1000多万元。债权项目通过网络竞价实现大幅增值,“互联网+产权平台”让资产处置精彩纷呈,大放异彩。
        近年来,交易中心积极推进“互联网+”业务模式的研究和探索,以信息技术的发展引领业务模式创新,信息技术运用日新月异,科技创新成果初步显现。一是为提高资产处置效率,交易中心积极打造“互联网+资产处置”的资产电商平台,为我省公车改革、行政事业资产、金融债权、废旧物资等处置提供了高效便捷的通道。资产电商平台对接网络竞价系统,形成了“互联网+网络竞价+资产电商平台”的升级模式,取得良好效果。平台上线一年多来,成功处置各类资产近260多宗,成交额303647.56万元。平台项目竞价率达到20%以上。省政府办公厅报废物资、德州油库、山东煤炭物资总公司所属起重设备、齐鲁证券有限公司所属125辆机动车转让等项目均实现高效率溢价成交。二是为配套我省司法拍卖改革,交易中心与山东省高级人民院通力合作,为省高院量身打造了“互联网+司法拍卖”模式下的“山东法院诉讼资产网”,并在全省范围内推广应用。该模式的建设和“山东法院诉讼资产网”统一网络平台的应用,为我省涉讼资产公开处置提供了高效规范的通道,符合最高院“重点推行网络司法拍卖模式”的改革方向,积极推进我省法院司法拍卖系统改革快速迈向“互联网+”。2015年以来,交易中心按照国家推进“大众创业,万众创新”的总纲要求,继续推进各种“互联网+”创新模式的研究和探索:通过推进“互联网+资本”,探索资产证券化平台、众筹平台建设工作,服务我省国企混改,解决中小企业融资难题;与省体育局合作推进“互联网+体育”,建设山东体育资源交易平台,盘活体育赛事资源,撬动万亿体育无形资产。
        随着我国互联网金融、大数据应用的不断推进,交易中心逐步加大信息平台建设力度,要素交易的一站式服务模式基本形成。通过系统建设实现了卖方发布信息、买方在线申请受让、线上竞价成交等交易过程的电子化、信息化。同时,强化线下配套服务功能,利用自身投融资平台优势,为线上交易提供项目路演、专业市场对接、营销推介、尽职调查、协助交割、资金结算、信息咨询等专业服务。实现了线上交易与线下服务的完美结合,有效促进了我省各类产权流转和产业结构升级。
        山东产权交易中心按照“成熟业务精细化、成长业务规模化、新生业务制度化、创新业务实质化”的经营方针,全力拓展市场,通过优质的服务,吸引众多分散管理的公共资源进场交易。目前,山东省除计划单列市青岛以外的全省各级企业国有资产、行政事业资产、文化资产、海洋资产、涉讼国有资产以及国有金融资产等都已进入山东产权交易中心交易。2014年,交易中心共交易各类产权751宗,交易额846亿元。其中,企业实物资产项目、行政事业资产项目交易额均实现大幅增长,达到232亿元,涉诉业务交易额较2013年翻番。交易中心行政事业资产业务、央企资产业务、涉讼国资业务、金融资产业务已逐渐与企业国有产权业务形成鼎立之势。